Le Compte-Titres Ordinaire, souvent appelé CTO, est un support d’investissement qui permet d’acheter et de vendre une large gamme de produits financiers. Contrairement au PEA (Plan d’Épargne en Actions) qui est plus encadré, le CTO offre davantage de flexibilité en termes d’instruments accessibles et ne limite pas le type de titres que tu peux détenir.
Qu’est-ce qu’un CTO ?
Un Compte-Titres Ordinaire est un compte ouvert auprès d’un établissement financier (une banque traditionnelle ou un courtier en ligne) dans lequel tu peux loger différents actifs : actions, obligations, ETF, OPCVM, voire des produits plus complexes comme les warrants ou les trackers exotiques. Il n’y a pas de plafond de versement (tu peux y placer autant d’argent que tu le souhaites) et le nombre de retraits ou transactions est libre. L’autre caractéristique d’un CTO est que la fiscalité qui s’applique sur les plus-values et les dividendes est celle de droit commun : ce sera donc l’impôt sur le revenu ou la flat tax.
Comment ouvrir un CTO ?
La souscription se fait généralement en ligne ou en agence, selon l’établissement. Il faut remplir un formulaire d’ouverture et renseigner tes informations personnelles (identité, adresse, situation professionnelle). Ensuite, tu reçois un accord et tu alimentes ton CTO par virement ou chèque. Dans la majorité des banques et courtiers, l’ouverture est rapide. Certaines plateformes en ligne proposent des process 100 % digitaux où tu n’as qu’à télécharger tes justificatifs (pièce d’identité, RIB, etc.), puis ton compte est validé dans un délai de quelques jours.
Que peut-on acheter sur un CTO ?
Le champ des possibilités est large. On retrouve bien sûr les actions (titres de propriété d’une société) et les obligations (titres de créances, c’est-à-dire des emprunts émis par une société ou un État). Les fonds d’investissement et les ETF (Exchange Traded Funds) sont aussi accessibles, tout comme des instruments à levier tels que les produits dérivés (options, warrants, turbos) ou encore des trackers sectoriels très spécifiques. Certains courtiers en ligne proposent aussi l’accès à des marchés internationaux (États-Unis, Europe, Asie), ce qui n’est pas toujours le cas sur un PEA. Autrement dit, si tu cherches la diversité dans tes placements, le CTO est plutôt avantageux.
Quels sont les avantages d’un CTO ?
Le premier point fort réside dans la liberté de mouvement. Il n’existe pas de limite de versement ou de retrait, et tu peux investir dans tous les produits que propose ton courtier. Cette souplesse attire aussi ceux qui veulent spéculer à court terme ou tester plusieurs stratégies boursières sans être contraints par la réglementation. L’autre intérêt notable est la possibilité de transmettre ses titres ou de les mettre en gestion pilotée sans casser le cadre du compte. Enfin, si tu possèdes déjà un PEA et que tu as atteint le plafond de versement (150 000 €), un CTO devient une suite logique pour continuer à investir.
Comment est gérée la fiscalité d’un CTO ?
Contrairement au PEA où les plus-values peuvent être exonérées d’impôt après un certain délai, les gains réalisés sur un CTO sont soumis à la fiscalité traditionnelle. Les dividendes et plus-values bénéficient toutefois de la Flat Tax (aussi appelée PFU, pour Prélèvement Forfaitaire Unique), qui s’élève à 30 % (17,2 % de prélèvements sociaux et 12,8 % d’impôt sur le revenu). Tu as la possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu si cela est plus avantageux pour toi, mais ce choix dépend de ta tranche d’imposition et du montant total de tes gains.
Le tableau ci-dessous présente une comparaison simplifiée entre la fiscalité du CTO et celle du PEA :
| Critère | CTO | PEA |
|---|---|---|
| Instruments éligibles | Actions, obligations, ETF, produits dérivés, etc. | Actions et ETF européens majoritairement |
| Plafond de versement | Aucun | 150 000 € pour un PEA classique |
| Plus-values et dividendes | Imposition immédiate à la Flat Tax (30 %) ou barème progressif | Exonération après 5 ans (hors prélèvements sociaux de 17,2 %) |
| Retraits | Libres, sans pénalité | Avant 5 ans : fermeture du PEA (sauf exceptions) |
Quels sont les brokers à envisager pour un CTO ?
Différents établissements permettent l’ouverture d’un CTO. Les banques en ligne sont souvent plébiscitées pour leurs tarifs compétitifs et leur interface accessible. Les courtiers spécialisés dans la bourse en ligne peuvent proposer des frais encore plus attractifs, notamment sur les ordres d’achat/vente et l’accès aux marchés internationaux. Les banques traditionnelles restent une option, mais leurs grilles tarifaires sont souvent plus élevées. Le tableau suivant donne quelques exemples de courtiers présents sur le marché français :
| Courtier | Frais de courtage moyens | Points forts |
|---|---|---|
| Boursorama Banque | 1,99 € / ordre (formule Découverte) | Banque en ligne, interface simple, offres promotionnelles |
| Fortuneo | 0 € pour quelques ordres (sous conditions) | Service client réputé, interface claire, choix de plateformes |
| Degiro | Frais très faibles, dès 0,50 € | Large choix de marchés, outils de trading performants |
| Binck (Saxo Bank) | À partir de 2,50 € / ordre | Gamme de produits variée, plateforme de trading avancée |
Les montants exacts peuvent évoluer selon les offres promotionnelles ou les variations de tarifs. Vérifie toujours la grille tarifaire complète (frais de garde, droits de garde éventuels, frais d’inactivité) pour éviter les mauvaises surprises.
Le Compte-Titres Ordinaire représente donc une option particulièrement flexible pour toute personne souhaitant investir sur différents marchés et produits financiers. Les novices apprécient l’absence de plafond et la diversité des placements, tandis que les investisseurs confirmés y trouvent un espace de liberté pour expérimenter des stratégies variées. Il ne faut toutefois pas oublier que, sur un CTO, les gains sont rapidement soumis à l’imposition. Il reste donc essentiel de comparer les frais et de tenir compte de la fiscalité avant d’arrêter ton choix.